[기업분석] 롯데렌탈(vs sk렌터카) 주주환원 강화와 성장 발판, 비교 분석

[기업분석] 롯데렌탈: 주주환원 강화와 성장 발판, SK렌터카와의 비교 분석

"롯데렌탈의 성장은 이제 시작일까요?" 롯데렌탈이 지난 몇 년 동안 고금리와 사업 모델 변화 속에서 영업이익 성장이 정체된 모습을 보였지만, 이제는 본격적인 증익과 주주환원이 기대된다는 분석이 나오고 있습니다. 과연 롯데렌탈이 이 과도기를 끝내고 성장의 길로 나아갈 수 있을까요? 이번 분석에서는 롯데렌탈의 최근 실적 리뷰와 향후 성장 가능성, 그리고 SK렌터카와의 비교를 통해 투자 가치를 평가해 보겠습니다.

롯데렌탈의 3분기 실적: 턴어라운드의 가능성

롯데렌탈은 2024년 3분기에 매출 7,185억 원을 기록하며 전년 동기 대비 4.5% 성장했습니다. 영업이익은 805억 원으로 -1.2% 감소했지만, 사업 모델 변환과 중고차 매입-판매 비중 증가에 따른 일시적 하락으로 해석할 수 있습니다. 특히 롯데렌탈의 주요 매출원인 장단기 렌탈 부문 매출은 전년 대비 5% 증가하며, 안정적인 수익성을 보여주고 있습니다.

또한, 롯데렌탈은 B2C 중고차 사업에 새롭게 진출할 계획을 세우고 있습니다. 2024년 11월 론칭을 시작으로, 2025년에는 2만 대, 2026년에는 4만 대 거래를 목표로 하고 있습니다. 이는 중고차 시장에서의 수익성 강화를 기대하게 만드는 부분으로, 향후 주목해야 할 성장 동력으로 평가받고 있습니다.

주주환원 정책과 밸류에이션: 매력적인 저평가

현재 롯데렌탈의 주가는 목표주가 50,000원 대비 여전히 저평가되어 있습니다. 2025년과 2026년 예상 PER이 각각 6.3배와 4.9배에 불과하기 때문에, 현 주가는 바텀피싱 기회로 여겨질 만합니다. 또한, 롯데렌탈은 주주환원 정책으로 순이익의 10%를 자사주 매입 및 소각하고, 30%를 배당으로 지급할 계획입니다. 이러한 주주환원책은 금리 하락기에 더욱 유리한 저가 종목으로서 매력을 높이는 요소입니다.

롯데렌탈과 SK렌터카의 비교: 차별화 포인트는?

국내 렌탈 시장에서 롯데렌탈과 SK렌터카는 큰 경쟁 관계에 있습니다. SK렌터카는 안정적인 B2B 매출 기반과 다양한 차량 모델을 통해 시장 점유율을 높이고 있지만, 롯데렌탈은 B2C 중고차 사업 진출과 주주환원 정책을 통해 차별화를 꾀하고 있습니다. 특히 롯데렌탈의 B2C 중고차 시장 진출은 SK렌터카와의 경쟁 구도에 새로운 변화를 줄 수 있는 요소로 평가됩니다. 중고차 시장에서의 고객 접점을 넓히는 롯데렌탈의 전략이 향후 성과로 이어질 수 있을지 주목됩니다.

향후 전망과 투자 전략

롯데렌탈의 성장 가능성을 바탕으로, 중장기적인 투자 전략이 유효해 보입니다. 2025년 이후 본격적인 증익과 주주환원 정책의 강화가 예상되며, B2C 중고차 사업 진출이 성공적으로 이루어진다면 추가적인 수익 창출이 기대됩니다. 목표주가 50,000원을 유지하며, 롯데렌탈은 현 시점에서 저평가된 주가 수준이기 때문에 성장 가능성을 지닌 중장기 투자 종목으로 손색이 없습니다.


[최종 의견] 롯데렌탈은 중고차 사업 확장과 주주환원 강화라는 두 가지 축을 통해 성장 발판을 마련하고 있습니다. 시장 과도기를 마치고 본격적인 성장 국면에 진입할 준비를 마친 지금, 롯데렌탈은 투자 매력이 높은 종목으로 평가됩니다. 특히 주주환원 정책과 중고차 사업의 확장이 향후 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대되며, 중장기 투자 관점에서 주목할 필요가 있습니다.

이 글은 필자의 개인적인 의견을 바탕으로 작성되었으며, 투자의 책임은 독자 본인에게 있음을 유념해 주시기 바랍니다.


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